Naučite kako izračunati ključne odnose
Iako se koriste različiti pokazatelji tržišne vrijednosti, najpopularniji su zarada po akciji , knjigovodstvena vrijednost po akciji i koeficijent zarada. Ostali uključuju odnos cena / gotovina, odnos dividendne prinosa , tržišnu vrijednost po akciji i odnos tržišne / knjigovodstvene vrijednosti .
Svaka od ovih mjera se koristi na drugačiji način, ali u kombinaciji, oni nude prilično tačan finansijski portret kompanija koje se javno trguju. Osim toga, pokazatelji tržišne vrednosti mogu pomoći upravljanju idejama o tome šta investitori firme misle o njegovom učinku i budućim perspektivama.
Koriste se i za analizu trendova berze, mada je neki kontekst neophodan. Na primjer, niskom koeficijentu cena i zaradu kompanije može ukazati na to da je akcija podcijenjena vrijednost u stabilnoj industriji, ali bi mogla ukazati na to da su izgledi zarade kompanije relativno nesigurni, a akcija može biti rizična opklada.
Zbog toga uvek treba uzeti u obzir razne faktore, uključujući niz tržišnih odnosa, kada donosite odluku o investiciji. Zaliha sa jednim sjajnim mjerenjem može biti neotkriveni dragulj, ili bi to mogao biti duda koja je iz razloga snižena.
Zarada po dionici
Zarada po akciji meri neto prihod kompanije po akciji neplaćenih zaliha, što ukazuje na profitabilnost kompanije za investitore.
Izračunati zaradu po akciji podelom neto prihoda kompanije prema broju neisplaćenih dionica (akcija koja trenutno drže svi akcionari). Na primjer, ako kompanija ima 10 miliona dolara neto prihoda i 4 miliona neizmirenih akcija, zarada po akciji bi bila 10 miliona dolara podeljena sa 4 miliona, što je 2,50 dolara.
Book Value per Share
Knjigovodstvena vrijednost je kapital kompanije koji ne uključuje preferencijalne akcije podeljene na učešće na tržištu. Na primjer, ako ukupna aktiva kompanije iznosi 15 miliona dolara, a ukupne obaveze iznosi 5 miliona dolara, ukupni kapital bi bio 10 miliona dolara. Ako kompanija ima 2 miliona dolara u preferencijalnoj akciji, odbiti da dobije 8 miliona dolara, iznos koji je dostupan zajedničkim akcionarima. Ako ima 1 miliona neizmirenih akcija, knjigovodstvena vrijednost po akciji bi bila 8 dolara ili 8 miliona dolara podijeljenih sa 1 milion.
Tržišna vrijednost po akciji
Tržišna vrijednost po akciji je tržišna vrijednost kompanije podijeljena sa ukupnim brojem otvorenih dionica. Ovo je sasvim jednostavna stopa za učešće uobičajenih akcija. Tržišnu vrijednost kompanije može se odrediti umnoţujući cijenu njenog običnog kapitala po broju neisplaćenih dionica.
Odnos tržišta / knjige (M / B)
Sa tržišnim i knjigovodstvenim odnosom, analitičari mogu upoređivati tržišnu vrijednost kompanije sa knjigovodstvenom vrijednošću, odnos se može izračunati tako što se tržišna vrijednost po akciji deli po knjigovodstvenoj vrijednosti po akciji. Na primjer, ako kompanija ima knjigovodstvenu vrijednost po akciji od 8 USD, a akcija trenutno vrijedi 10 USD po dionici, odnos M / B bi se izračunao dijeljenjem $ 10 (cijena akcije) za $ 8 (knjigovodstvena vrijednost po akciji).
To bi vam dalo odnos od 1,25. Drugim riječima, tržišna vrijednost akcija akcija je 25 posto veća od knjigovodstvene vrijednosti.
Odnos manjeg od 1 može značiti da je akcija možda potcijenjena, a odnos veći od 1 može značiti da je precijenjen.
Odnos cena / zarade (P / E)
Odnos cena i zarade je trenutna cena akcija podeljena na zaradu po dionici. Zarade su generalno izračunate posmatrajući poslednja četiri kvartala finansijskih rezultata. Na primjer, ako se akcija trguje po 25 dolara po akciji i njegova zarada po akciji iznosi 2,50 dolara, odnos P / E bi bio 25 dolara podeljen za 2,50 dolara, što je jednak odnos od 10 do 1. Analitičari takođe mogu govoriti o naprednom P / E omjeru, što je procijenjeni P / E odnos u naredna četiri kvartala.
Odnos cena / gotovine
Odnos cena / novca upoređuje cenu akcija kompanije sa novčanim tokovom.
Da biste izračunali ovaj odnos, jednostavno podijelite tržišnu vrijednost dijela za iznos novčanog toka po akciji. Novčani tok po akciji je iznos gotovine koju kompanija ima na raspolaganju nakon što uzima u obzir amortizaciju. Na primjer, ako je cijena akcija kompanije 20 dolara po akciji i kompanija ima gotovinski tok od 10 dolara po akciji, odnos cijene / gotovine bi bio $ 20 podeljen sa $ 10, što je jednako 2. Obično je manji broj ovdje bolji jer to znači veći gotovinski tok.
Koeficijent izdvajanja dividende
Analitičari dolaze do odnosa prinosa dividende tako što deležu ukupnih dividendi plaćenih godišnje po tržišnoj ceni akcije. Na primjer, ako kompanija isplati dividende kvartalno u iznosima od 2,25 dolara, 2,50 dolara, 2,50 dolara i 2,75 dolara, ukupna isplata dividende za godinu bi bila 10 dolara. Ako cena akcije iznosi 100 dolara, podelili biste 10 dolara (dividende) za 100 dolara (cena akcije). Odgovor je 0,10, ili 10 procenata. Poznavanje ovog odnosa pomaže vam da bolje razumete povrat vaših investicija koje realno možete očekivati.