Odnos duga prema kapitalu: kako se izračunava i šta to mjere

Dug bilansa stanja kompanije predstavlja određene finansijske obaveze koje je preuzeo da podrži svoje poslovanje. Izračunavanje odnosa duga prema kapitalu kompanije pomaže rukovodstvu preduzeća, zajmodavcima i poveriocima da shvate rizičnost finansijske strukture kompanije. Odnos pruža uvid u odluke o finansiranju kompanije i može osvijetliti vjerovatnoću da je preduzeće teško ispuniti obaveze otplate duga.

Komponente duga i kapitala

Dug uključuje tekuće i dugoročne obaveze kompanije. Kratkoročne obaveze koje kompanija planira da isplati za godinu dana ili duže, uključuju plaćene obaveze, tekući dio dugoročnih dugovnih obaveza i obračunate troškove, kao što su plate i plaća se kamata. Dug uključuje i dugoročne obaveze, odnosno one koji imaju ročnost duže od jedne godine, kao što su hipoteke i dugoročni zakupi.

Kapital predstavlja kombinaciju kapitala akcionara (gotovina koju plaćaju investitori kada kompanija prodaje svoje akcije) i zadržanu zaradu kompanije (profita koja se ne isplaćuje kao dividende akcionarima kompanije).

Izračunavanje

Izračunati odnos duga prema kapitalu koristeći sljedeću jednačinu:

Dug / Kapital = Ukupan dug / akcijski kapital

U bilansu stanja koristite ukupni dug, koji uključuje kratkoročni dug (tekuće obaveze) i dugoročne salde.

Pronađite broj kapitala u poslednjem delu bilansa stanja, koristeći ukupan iznos akcionara.

Razumevanje odnosa duga i kapitala

Odnos duga prema kapitalu otkriva dug kompanije kao procenat njegove ukupne tržišne vrednosti. Ako kompanija ima dug prema kapitalu od 50 odsto, to se približava američkom proseku duga u kapitalu od 54,62 odsto, prema Statista.com.

Ovaj procenat je pokazatelj duga koji je kompanija koristila za finansiranje svojih sredstava, kao što su oprema i zgrade. Kompanije u industriji teške industrije, kao što je proizvodnja, mogu imati viši dug prema rezultatima kapitala, što odražava veću investiciju u mašineriju, skladišni prostor i druga sredstva koja se odnose na proizvodnju. U ovom slučaju, veći procenat duga može biti standardan za industriju i ne znači da je kompanija većeg rizika ili će imati problema sa servisiranjem svog duga.

Tumačenje rezultata

Kao i kod bilo kog odnosa, odnos duga prema kapitalu je značajniji u poređenju sa istim proračunom za različite istorijske finansijske periode. Ako se odnos kompanije srazmerno povećao tokom vremena, kompanija može imati agresivnu strategiju rasta koja se finansira dugom. Ovo povećanje leveridža dodaje dodatni rizik kompaniji i povećava troškove zbog viših kamatnih troškova od povećanja duga.

Odnos duga prema kapitalu može biti pogrešan, osim ako se komponente ne razmotre na detaljnom nivou. Kapital kompanije može sadržati veliki dio preferencijalnih akcija sa isplaćenim dividendama koje je određeno preferencijalnim ugovorom o kupovini. Ovaj aranžman utiče na količinu raspoloživog novčanog toka za plaćanje duga i uzrokuje ovu vrstu kapitala da preuzme neke karakteristike više karakteristike duga zbog obaveze predstojećih dividendi.

Odnos duga prema kapitalu takođe ne uzima u obzir da li je veliki dio duga dugoročan ili dugoročno. Ako bi veliki deo duga trebao biti plaćen u toku godine, odnos bi se mogao desiti drastično fluktuirati. Iz tog razloga, upoređivanje istog odnosa iz nekoliko različitih vremenskih perioda dalo bi značajnije uvid i informacije.