Evo koraka u korišćenju modela DuPont za izračunavanje povratka investicije i povraćaja kapitala.
Teškoće: Prosječno
Potrebno vreme: Neodređeno
Evo kako
Prvo, pogledajte koeficijent povraćaja investicije (ROI) ili return on assets (ROA) kompanije koji je:
ROI = Neto prihod / Ukupna aktiva = _____% u kojoj se neto prihodi uzimaju iz bilansa uspeha i ukupna aktiva se uzima iz bilansa stanja. Ovaj odnos vam govori kako efikasno koristite bazu imovine da biste ostvarili prodaju.
Kao primer, recimo da je ABC, Inc., mala firma za hardver, generirala 113,5 miliona dolara prodaje u 2009. godini i imala ukupnu aktivu od 2000 miliona dolara. Zatim, izračunavanje ROI biće:
ROI (ROA) = 113,5 $ / $ 2,000 = 5,7%
Ovo vam ne govori puno, ali gledate izvor za prosečne industrijske odnose kao što je Bizminer.com, možete upoređivati svoju ROI sa onom u vašoj industriji. Ako je vaš industrijski prosjek, na primer, 9,0% za male hardverske firme, onda znate da je vaš ROI ispod industrijskog prosjeka.
Pošto je ROI (ROA) za ABC, Inc. ispod proseka u industriji, želite da saznate zašto. Da biste to uradili, možete koristiti Dupont model i razgraditi ROI u njegove komponente. ROI će izgledati ovako:
ROI = Neto prihod / prodaja X Prodaja / Ukupna aktiva = _____% gdje je neto prihod / prodaja neto profitna marža i potiče iz bilansa uspeha i prodaje / Ukupna aktiva je ukupna aktiva Promet i prodaja potiču iz bilansa uspjeha i ukupne aktive dolazi iz bilansa stanja.
ROI se sastoji od dva dela: profitne marže i prometa sredstava ili njegove sposobnosti da generišu profit i prodaju na bazi svoje imovine.
Zatim, želite da saznate koji deo ROI izaziva problem vašeg poslovanja - profitnu maržu ili promet sredstava . Ako se ukaže da je marža neto dobiti 3,8%, a ukupan promet imovine je 1,5X, onda:
ROI (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7% što je ono što ste dobili u 1. koraku. Sada znamo šta je svaki dio jednačine doprinio povratu investicije firme. ABC, Inc. je zaradio 3,8 centa za svaki dolar prodaje i pretvorio imovinu preko 1,5 puta godišnje. Ako je industrija male industrije hardvera imala neto profitnu maržu od 5,0%, a ukupni promet od 1,8X, ABC, Inc. je bio nizak po oba broja, posebno neto profitna marža.
Utvrdili smo da kompanija koju koristimo kao primer, ABC, Inc. radi loše u odnosu na njihov ROI i prosek industrije. Prošireni model Duponta omogućava nam da na isti način ispitamo povratak na jednakost .
ROE = Neto prihod dostupan zajedničkim akcionarima / uobičajeni kapital = _____% u kojem neto prihod potiče iz bilansa uspjeha i običnog kapitala je zbir svih kapitalnih računa u bilansu stanja .
Koeficijent povrata na jednakost može se ponoviti:
ROE = ROI X Equity Multiplier ili
ROE = ROI X Ukupna aktiva / obični kapital gde se ukupna aktiva preuzima iz bilansa kao što je običan kapital. Multiplikator kapitala pravi ROE razliku od ROI dodavanjem efekata duga u jednačinu.
Korišćenjem brojeva iz primera obračuna ROI, ovo je sledeći korak u izračunavanju povrata na kapital ili ROE:
ROE = 5,7% X $ 2,000 / $ 896 (obični kapital iz bilansa stanja) = 12,7%
Ako ROE za ABC, Inc. iznosi 12,7% i dobili smo prosek industrije za malu industriju hardvera i to je 15,0%, ABC, Inc. radi loše u odnosu na ROE, kao i ROI. ROE je merilo bogatstva akcionara kompanije i koeficijent profitabilnosti se najčešće gleda na akcionare .
Ovo je proširena Dupontova jednačina:
ROE = (marža neto dobiti) (ukupan promet imovine) (multiplikator kapitala)
= Neto prihod / prodaja X prodaja / ukupna aktiva X ukupna aktiva / obični kapital
Tri elementa stupaju u interakciju kako bi formirali ROE kompanije. Ovi elementi su profitna marža , efikasnost kojom firma koristi svoja sredstva za generisanje prodaje (ukupni odnos sredstava) i efekat duga na firmu (multiplikator kapitala). Za ABC, Inc., neto profitna marža i promet imovine su naročito slabi i snižavaju donaciju na kapital.
Sta ti treba
- Bilans
- Izjava o prihodu
- Analiza finansijskih odnosa za vašu firmu