Određivanje profitabilnosti je važno za investitore kompanije
Koeficijenti profitabilnosti pokazuju ukupnu efikasnost i performanse kompanije. Koeficijenti profitabilnosti podeljeni su na dva tipa: margine i povratak. Koeficijenti koji pokazuju marže predstavljaju sposobnost firme da pretvara prodajne dolare u profit u različitim fazama merenja. Koeficijenti koji pokazuju povratak predstavljaju sposobnost firme da izmeri ukupnu efikasnost firme u stvaranju povraćaja za svoje akcionare.
Margin odnos
Bruto profitna marža : Bruto marža profita posmatra trošak prodate robe kao procenat prodaje. Ovaj odnos gleda kako dobro kompanija kontroliše troškove svog inventara i proizvodnju svojih proizvoda, a potom prenese troškove svojim kupcima. Što je veća bruto profitna marža , to je bolje za kompaniju. Obračun je: Bruto dobit / Neto prodaja = ____%. Oba izraza jednačine proizlaze iz izjave o prihodu kompanije .
Operativna dobit: dobit iz poslovanja je poznata i kao EBIT i nalazi se u bilansu uspjeha kompanije. EBIT je zarada prije kamate i poreza. Marža dobitka operacije gleda na EBIT kao procenat prodaje. Odnos operativne marže operacije je mera ukupne efikasnosti poslovanja, koja uključuje sve troškove obične, dnevne poslovne aktivnosti. Obračun je: EBIT / Net Sales = _____%. Oba izraza jednačine proizlaze iz izjave o prihodu kompanije .
Neto profitna marža: Prilikom jednostavne analize profitabilnosti, neto profitna marža je najčešće korišćena marža. Neto profitna marža pokazuje koliko se svaki prodajni dolar pojavljuje kao neto prihod nakon isplate svih troškova. Na primjer, ako je neto profitna marža 5%, to znači da je 5 centi svakog dolara profit. Neto profitna marža meri profitabilnost nakon razmatranja svih troškova uključujući poreze, kamate i amortizacije. Obračun je: Neto prihod / Neto prodaja = _____%. Oba izraza jednačine proizlaze iz bilansa uspjeha.
Marža novčanog toka: odnos marže novčanog toka je važan omjer pošto izražava odnos između gotovine ostvarenog iz poslovanja i prodaje. Kompaniji je potrebna gotovina za isplatu dividendi , dobavljača, servisnog duga i ulaganja u novu kapitalnu imovinu, tako da je gotovina jednako važna kao dobit poslovne tvrtke. Odnos novčane mase mjeri sposobnost firme da prevede prodaju u gotovinu. Obračun je: Tok gotovine iz operativnih novčanih tokova / Neto prodaja = _____%. Brojač jednačine proizilazi iz izjave firme o tokovima gotovine . Imenovatelj dolazi iz Izveštaja o prihodima. Što je veći procenat, to je bolje.
Povratak odnosa
Povrat na imovinu (takođe nazvanu Povrat na investicije): odnos povrata na imovinu je važan koeficijent profitabilnosti jer mjeri efikasnost kojom kompanija upravlja svojim ulaganjem u imovinu i koristi ih da generiše profit. Ona meri iznos zarade ostvarenog u odnosu na nivo investicije u ukupnoj aktivi firme. Koeficijent povrata na imovinu odnosi se na kategoriju finansijskih sredstava za upravljanje sredstvima . Izračunavanje odnosa prinosa na aktivu je: Neto prihod / Ukupna aktiva = _____%. Neto prihod se uzima iz bilansa uspjeha, a ukupna aktiva se uzima iz bilansa stanja . Što je veći procenat, to je bolje, jer to znači da kompanija radi dobar posao koristeći svoja sredstva da generiše prodaju.
Povraćaj kapitala: odnos odnosa na povrat na kapital je možda najvažniji od svih finansijskih odnosa sa investitorima u kompaniji. Ona meri vraćanje novca koji su investitori stavili u kompaniju. To je odnos koji potencijalni investitori gledaju prilikom odlučivanja da li će investirati ili ne u kompaniju. Obračun je: Neto prihod / akcionarski kapital = _____%. Neto prihod potiče iz bilansa uspeha, a akcijski kapital iz bilansa stanja. Uopšte, što je veći procenat, to bolje, uz izuzetke, jer pokazuje da kompanija radi dobar posao koristeći novac investitora.
Gotovinska povraćaja na imovinu: odnos gotovine na aktive se generalno koristi samo u naprednijoj analizi odnosa profitabilnosti. Koristi se kao poređenje sa povraćanjem sredstava, jer je to poređenje novca sa ovim odnosom, jer se prinos na imovinu navodi na osnovu obračunavanja . Gotovina je potrebna za buduće investicije . Obračun je: Tok gotovine iz poslovnih aktivnosti / Ukupna aktiva = _____%. Brojač se uzima iz Izveštaja o tokovima gotovine i imenitelja iz bilansa stanja. Što je veći procenat, to je bolje.
Uporedni podaci
Analiza finansijskih odnosa je samo dobar metod finansijske analize ako postoje uporedni podaci . Odnosi treba uporediti sa istorijskim podacima za kompaniju i podatke o industriji.
Vezivanje sve zajedno: DuPont model
Postoji toliko finansijskih odnosa - koeficijenti likvidnosti, koeficijenti duga ili finansijskog leveridža, koeficijenti efikasnosti ili upravljanja sredstvima i koeficijenti profitabilnosti - često je teško videti veliku sliku. Možete se zaglaviti u detaljima. Jedna od metoda koju vlasnici preduzeća mogu iskoristiti da sumira sve pokazatelje je korištenje modela Dupont .
Model Duponta može prikazati vlasnika preduzeća u kojem su sastavni delovi odnosa povraćaja aktive (ili povraćaja na ulaganja), kao i odnos povratka na kapital, na primjer, da li je ROA došla od neto dobiti ili prometa sredstava ? kapital je došao iz neto dobiti, prometa sredstava ili dužničke pozicije preduzeća? DuPontov model je od velike pomoći vlasnicima kompanija prilikom određivanja finansijskih prilagođavanja .