Najbolje prakse koje se koriste prilikom vrednovanja posla za prodaju ili kupovinu
Proces se može započeti postavljanjem osnovnih, ali važnih pitanja o poslovanju. Koliko se prihoda kompanije ponavljaju? Ima li ugovora sa klijentima / klijentima?
Da li preduzeće ima neotpisane imovine / obaveze, kao što su intelektualna svojina ili odnosi s kupcima? Da li preduzeće može da preživi bez postojećeg vlasnika? Da li imovina kompanije ima stvarnu ekonomsku vrednost ili samo sentimentalnu vrednost?
Nijedna dva procena biznisa neće biti iste, ali vlasnici malih preduzeća i potencijalni vlasnici treba da imaju na umu sledeće najbolje prakse kada se bave procesom postavljanja vrednosti na posao.
- Budite pažljivi da se ne preterano oslanjate na "pravilo pada". Ovakav način procene poslovanja koristi jednostavnu formulu za procjenu vrednosti poslovanja kroz set uspostavljenih, opštih smernica o poslovanju. Ovo može dovesti do procene koja je previsoka ili preniska u zavisnosti od specifičnosti određenog posla. Vlasnik optometrijske prakse, na primjer, može koristiti "mesečni nulti multiplikator prihoda", obično u rasponu od 3 do 7 puta, kako bi se došlo do grube procjene vrijednosti prakse. Ali nakon što je došao do grubog raspona vrednosti od 300.000 do 700.000 dolara za praksu koja generiše mesečne neto prihode od 100.000 dolara, vlasnik i dalje može tražiti vrijednost.
- Znaš na čemu treba važiti. Od suštinskog je značaja da se ne stavljaju previše naglaska na procijenjenu knjigu vrijednost poslovne procjene je više nego samo ovaj broj. Da biste dobili tačnu procenu, ne ignorišite neotpisanu imovinu, kao i obaveze poslovanja. Na primjer, obučena radna snaga, odnos kupca i trgovački naziv pružaju vrijednost preduzeću, ali se ne pojavljuju direktno na finansijskim izvještajima. Potencijalne obaveze, kao što su troškovi čišćenja životne sredine i nerešene tužbe, možda se ne pojavljuju ni na finansijskim izveštajima preduzeća.
- Razumjeti razliku između "novčanog toka" i "prihoda". Gotovinski tok je iznos novca koji neko preduzeće prima i troši tokom određenog vremenskog perioda. Prihod je ono što ostaje od prihoda od prodaje nakon što su svi troškovi oduzeti. Iako oba odražavaju ekonomsku korist vlasništva nad poslovanjem, potencijalni kupac se uglavnom fokusira na novčani tok kada razmišlja o kupovini preduzeća. Da bi pomogli da se razume razlika, može se videti dohodak koji je analogan "bodovanju" i novčanim tokovima koji su analogni "pobjedi".
- Ne zaboravite da izvršite odgovarajuća prilagođavanja istorijskim finansijskim izveštajima za stvari kao što su diskrecioni troškovi i nepokretni predmeti. Da bi se ispravno procenila vrednost poslovanja, ključno je odrediti "normalizovane" ekonomske koristi od kojih se može očekivati da će se u budućnosti proizvoditi. Prema tome, sve što nije reprezentativno za normalno poslovanje preduzeća treba ukloniti iz finansijskih izvještaja. Ovo uopšteno uključuje pravne troškove za neponovljive tužbe, troškove vezane za čišćenje katastrofe i najam plaćenih iznad fer tržišne zakupnine.
- Obavezno obratite pažnju na imovinu koja se često zanemaruje i treba je pažljivo razmotriti. Ovo uključuje inventar (koji se često otpisuje u potpunosti), zaostatak i rad u procesu, kao i bilo koji neotpisani ili barter prihod. Ostali faktori koji se često ignorišu su da li kompanija ima povoljan zakup ili već postojeću radnu snagu. Trebalo bi se uzeti u obzir imovina preduzeća za koju će dolazni vlasnik sagledati vrednost i na kraju platiti.
- Nemojte ignorisati nematerijalna sredstva. Priznavanje brenda, klijent / klijent baza, talenat, vlasnički postupci i godine u poslu su nefinansijska sredstva koja se neće pojaviti u bilansu stanja, ali su izuzetno važna prilikom obavljanja procjene poslovanja. Ovo je naročito slučaj u poslovnim preduzećima koja se u velikoj mjeri oslanjaju na odnose s kupcima i vrijednost marke.
Ako upišete CPA koja je akreditovana u proceni poslovanja (ABV), da biste cenili svoje poslovanje, imajte na umu da ćete morati da pripremite sljedeće dokumente:
- Vaši poreski izveštaji za poslednje tri do pet godina Za 12 meseci od poslednjeg meseca i za jednu godinu prethodne godine Lista potraživanja na računima Amortizaciona lista Raspored diskrecionih troškova Neregistrirani prihodi Barter prihodi Godišnje finansijske finansije (ako se vrednovanje vrši na privremenom osnova)
Iako može biti prilično lako doći do ideje "ballpark" o vrijednosti nekog posla, uzimajući vrijeme da istražite mnoge nijanse procesa može značiti razliku između izbijanja i udaranja na kućnu vožnju.
Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA je direktor službi vrednovanja za Brueggeman i Johnson Yeanoplos, računar, firma Phoenix koja je specijalizirana za procenu vrednosti poslovanja, finansijsku analizu i podršku sudskim postupcima. Yeanoplos ima veliko iskustvo, vrednujući preko 1.000 preduzeća u razne svrhe, uključujući razvode i druge poreske postupke, poreze i nekretnine, spajanja i akvizicije i ESOP-ove. Bio je u čarteru onih koji zarađuju ABV i CFF akreditive.