Poznavanje razlika je veoma važno za vaš uspeh ulaganja
Jednom kada je investitor nekretnina kupio vrijednost REIT-a za svoj investicioni portfolio, postojao je privremeni korak prije nego što se razmotre pojedinačne REIT-ove i njihove performanse. Taj korak je u potpunosti razumjeti razlike u dva glavna tipa REIT, kapital i hipotekarni REIT.
- Kapital REITs svojstvena svojstva. -
- Investicioni fondovi zapravo kupuju, drže i upravljaju komercijalnim i iznajmljivačkim imanjima. Iako će finansirati ove nekretnine u mnogim slučajevima, njihov primarni fokus je na dobitima kroz sticanje i upravljanje.
- REIT investira u vlasništvo i upravljanje komercijalnim i iznajmljivačkim imanjima. Postoji potencijal za povrat investicija na osnovu nekoliko faktora:
- Vrednovanje vrednosti imovine u vlasništvu;
- Inflacija uzgaja stanarinu dok hipoteke ostaju stabilne;
- Uopšteno govoreći, plaćanje zdrave dividende, koje se povećava tokom vremena; ili
- Dobitak kupovine i prodaje imovine kratkoročno.
- Hipotekarni REIT-ovi sopstveni dugovi -
- Hipotekarni REIT ne kupuju, ne poseduju niti upravljaju svojinom. Oni ulažu u hipoteke na nekretnine. Iako poseduju imovinu kao kolateral za kredite u koje ulažu, hipoteka REIT nema vlasničku poziciju u samoj imovini.
Zašto je ova velika razlika od ključnog značaja za investitora REIT-a? Priroda ova dva čini njihov rizik i karakteristike performansi sasvim drugačije. Vaša tolerancija rizika i investicioni ciljevi će utvrditi koji od ovih tipova REIT-a će biti odgovarajući za vaš portfolio. Iako se ponašaju drugačije, izgleda da ih mnogi ulagači ne biraju u tandemu. Čini se da je u većini slučajeva odluka "ili / ili".
Iako hipotekarni REIT-i mogu proizvesti znatan povraćaj, ponekad u kratkim vremenskim okvirima, oni imaju značajnije dodatne rizike. Budući da poseduju samo dužničke instrumente a ne imovinu, ne mogu učestvovati u apreciaciji imovine kolaterala.
Njihova vrijednost je takođe vrlo osjetljiva na fluktuacije kamatnih stopa. Ovo nije veliki faktor u kapitalu REIT-a, jer se generalno finansiraju hipotekama sa fiksnim stopama. Sa uticajem kamatnih stopa koji su toliko važni za hipotekarne REIT-ove, njihove cene su više nestabilne od onih iz vrste kapitala.
Vlasničke vrijednosti su stabilnije i predvidljive od hipoteke u hipoteki REIT.
REIT-ovi su više poput ulaganja na berzu ili posebno u zajedničke fondove. Kupujete dionice i potpuno su pasivni investitor. Oslanjate se na profesionalne menadžere da kupujete i prodaju nekretnine ili hipotekarne note i upravljate portfeljom za profit. Možete provjeriti svoja imanja u bilo koje vrijeme, pratiti performanse i kupiti više akcija ili prodati svoje imovine kada želiš.
Iz perspektive kupovine i prodaje, REIT su mnogo likvidniji od stvarnih imanja. Možete prodati dionice ili dodati na svoje imovine putem telefonskog poziva ili putem interneta. Vlasnička imovina je daleko produžen proces prodaje i puno je skuplji od provizije za prodaju akcija REIT-a. Iz tog razloga, REIT-ovi mogu biti poželjniji ako ne želite da uđete u dugoročnu investiciju koja bi mogla koštati hiljade dolara u zatvaranju troškova i provizija koje bi se izvukle.
Kada odlučite o investiciji REIT-a, onda se samo odlučuje o kapitalu, hipoteku ili oboje. Uopšteno, hipotekarni REIT-ovi se smatraju više za trgovanje u kraćem roku od dugoročne strategije držanja REIT-a u kapitalu. Kao investitor, temeljno se upoznajte sa karakteristikama oba pre izbora REIT-a u koji ćete ulagati.