Četiri finansijska pokazatelja koja mjere rizik poslovanja preduzeća
Ako je privreda u padu, manje ljudi kupuje nove automobile i prihodi proizvođača automobila padaju i obrnuto. Proizvođači automobila imaju više poslovnog rizika od komunalnih preduzeća.
Drugi način razmišljanja o poslovnom riziku je potražnja za proizvod kompanije. Uz pomoć primera proizvođača automobila, opet, u ekonomskom padu, potrošači nemaju toliko potreba za proizvodima kompanija. Kada je potražnja proizvoda niska, to dovodi do pada prihoda, a poslovni rizik se povećava.
Poslovni rizik je vezan za fiksne troškove kompanije. Fiksni troškovi uvek moraju biti plaćeni, bez obzira na prihode kompanije. Što je veći nivo fiksnih troškova kompanije, to je veći poslovni rizik.
Postoje četiri finansijska koeficijenta koji vlasnik ili finansijski menadžer može koristiti za izračunavanje poslovnog rizika sa kojim se suočava firma:
Izračunajte poslovni rizik koristeći ove četiri finansijska pokazatelja
Stopa margine doprinosa je marža doprinosa kao procenat ukupne prodaje. Marža doprinosa se računa kao prodaja minus varijabilni troškovi. Stopa marže doprinosa se izračunava kao: Margina doprinosa / Prodaja = 1 - varijabilni troškovi / prodaja . Ako je stope doprinosa kompanije 20%, onda će povećanje prodaje od 50.000 USD uzrokovati povećanje profita od 10.000 USD.
Osjetljivost dobiti ili neto prihoda možete vidjeti na fiksne troškove u ovom primeru.
2. Operativni efekat leverage efekta (OLE)
Koristite odnos efekata operativnog leveridža kako biste saznali koliko će se prihodi promeniti s obzirom na procentualnu promjenu obima prodaje. Što više osnovnih sredstava koje firma ima, to će više biti promjena. Formula za omjer efekta operativnog leveridža je: Margin odnos / marža doprinosa > Ako je OLE jednak 1, to znači da firma nema fiksne troškove . Svi troškovi su varijabilni i 20% promjena u obimu prodaje će značiti 20% promjenu prihoda. Kada u sliku unesete fiksne troškove i OLE se kreće iznad 1, onda firma ima operativne poluge.
3. Odnos finansijskog leveridža
Ukratko, odnos finansijskog leveridža meri iznos duga koji drži poslovna firma koju koriste za finansiranje svojih operacija. Dug stvara dodatni poslovni rizik za firmu ukoliko se prihod varira jer dug treba servisirati. Drugim rečima, ako firma koristi finansiranje duga , moraju platiti kamatu na dug, bez obzira na njihov prihod. Odnos finansijskog leveridža meri taj uticaj na poslovnu firmu. Takođe možemo reći da mjeri finansijski rizik poslovne tvrtke.
Formula je: Finansijski leveridž = Poslovni prihod / Neto prihod. Ako je odnos 1.00, onda firma nema dug.
4. Kombinovani odnos leverage
Iako poslovne firme najčešće izračunavaju operativnu polugu i finansijsku polugu odvojeno, one mogu i treba da izračunaju efekat oba na firmu. Oni mogu koristiti kombinovani stupanj leverage da to učine. Jednostavno sastavite odnos operativnog leveridža koji meri poslovni rizik i koeficijent finansijskog leveridža, koji meri finansijski rizik, da biste dobili kombinovanu polugu koja meri ukupni rizik. Formula je: Kombinovani odnos leveridža = Radni odnos leverage X Odnos finansijskog leveridža. Što je veći CLR, rizičnije je poslovna kompanija iz perspektive poslovnog i finansijskog rizika. Možete videti ako posmatrate pojedinačne odnose koji je vrsta rizika veća za firmu.