Metod kapitalnog budžetiranja za procjenu predloženog investicionog projekta
Indeks profitabilnosti je tehnika procene koja se primjenjuje na potencijalne kapitalne izdatke i predstavlja korisno sredstvo za rangiranje projekata jer vam dozvoljava da kvantifikujete iznos vrijednosti stvorene po jedinici investicije.
Formula indeksa profita
Indeks profitabilnosti se može izračunati deljenjem sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova koje očekuje da će se kapitalnim projektom ostvariti početnim troškovima ili početnim ulaganjima u projektu. Budući novčani tok ne može uključiti investiranje.
Sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova zahtijeva primjenu vremenske vrijednosti kalkulacije novca kako bi izjednačila buduće novčane tokove sa trenutnim monetarnim nivoima. Ova diskontaža se dešava jer vrednost od 1 dolara ne odgovara vrednosti od 1 dolara primljenu za godinu dana. Smatramo da novac koji je primljen bliži sadašnjem vremenu ima više vrijednosti od novca koji će biti primljen u budućnosti.
Inicijalna investicija je tok gotovine koji je potreban na početku projekta.
Indeks profitabilnosti od 1 označava breakeven, što se smatra indiferentnim rezultatom. Ako je rezultat manji od 1.0, vi ne investirate u projekat. Ako je rezultat veći od 1.0, ulažete u projekat.
Ako je indeks profitabilnosti projekta 1.2, na primer, možete očekivati povrat od $ 1.20 za svaku od $ 1.00 koji ulažete u projekat.
Kako se izračunava formula indeksa profitabilnosti
PI možete izračunati na sledeći način:
Indeks profitabilnosti = sadašnja vrijednost budućih tokova gotovine koje generiše projekat / početna ulaganja u projekat.
Drugim rečima, ako je rezultat veći od 1.0, a vlasnik investira u projekat, onda će kompanija imati koristi od finansijske koristi i ostvariti profit ako vlasnik preduzeća investira u projekat.
Kako se koristi indeks profitabilnosti
Indeks profitabilnosti se često koristi za rangiranje mogućih investicionih projekata firme. Pošto kompanije obično imaju ograničene finansijske resurse, one ulažu u najprofitabilnije projekte. Ako postoji niz mogućih investicionih projekata, kompanija može koristiti indikat profitabilnosti da rangira one projekte od najvišeg indeksa profitabilnosti na najniži način da odluči o tome u koji se investirati. Iako neki projekti rezultiraju većom neto sadašnjom vrijednošću, ti projekti mogu biti preneti jer ne predstavljaju najpovoljniju upotrebu imovine kompanije.
Važno je napomenuti da je jedan problem sa korišćenjem indeksa profitabilnosti što on ne dozvoljava vlasniku preduzeća da uzme u obzir veličinu projekta prilikom evaluacije projekata. Korišćenjem metode neto sadašnje vrijednosti evaluacije investicionih projekata rešava ovaj problem. Očigledno je zabrinutost koliko će projekat zahtijevati i vrijeme za profitabilnost.