Jedan pristup je kroz tradicionalno finansiranje . Puno je napisano o SBA 7 (a) programu zajma, koji pruža zajamčene zajmove malim preduzećima.
Drugi pristup, međutim, je pronalaženje partnera ili jednog ili više investitora , voljnih da ulažu u dogovor.
Dok je donošenje partnera često skuplje od tradicionalnog zaduživanja - investitori zahtevaju veći povraćaj svojih ulaganja u zamjenu za stavljanje njihovog novca u rizik - također mogu donijeti s njima određena znanja ili vještine, čineći dodatne troškove vrednim. Ili novac investitora može biti jedini dostupni novac, u kom slučaju su koristi ove opcije očigledne. Ovaj članak razmatra različite vrste poslovnih subjekata, kao i neke od poreskih karakteristika pojedinih poslovnih struktura.
Pozadina
Pravna lica su organizovana i postoje pod državnim zakonom. Svaka država ima svoja pravila koja se odnose na formiranje i funkcionisanje korporacija, opštih partnerstava, komanditnih društava sa ograničenom odgovornošću, društva sa ograničenom odgovornošću itd., A državni zakon uređuje kako će se entitet upravljati, kao i odnos između entiteta i njegovih vlasnika .
Bez obzira na to kako se biznis organizuje u svrhe državnog prava, IRS će ga "zanemariti" kao entitet odvojen od svojih vlasnika, ili ga tretirati kao partnerstvo ili korporaciju u poreske svrhe.
Korporacija ili entitet klasifikovan kao "korporacija" ili "udruženje" za poreske svrhe, može se oporezovati kao korporacija "C" ili kao korporacija "S". Nekorporativni entitet, npr. Generalno partnerstvo, komanditno društvo ili LLC preduzeće, biće oporezovano kao partnerstvo, ali se potvrdno može izabrati da se klasificira kao "udruženje" i oporezuje se kao korporacija.
Važno je razmotriti ove razlike u fazi planiranja, jer mogu biti važne kako se konačno strukturira partnerstvo ili investicioni odnosi.
Korporacije
Korporacije - baš kao i ljudi - poseduju svoju imovinu, sklapaju svoje ugovore i samostalno rade na poslu. Korporacija je veštačka osoba, a vlasnici obično drže "akcije zaliha" u korporaciji - svaka dionica predstavlja interes za korporaciju u cjelini.
Tip akcije i broj akcija koje drži akcionar određuje pravo akcionara na primanja dividendi i distribucije. Akcionari korporacije sa samo jednim razredom akcija će imati obične akcije: to jest, dionice sa pravom glasa i distribucije. Akcionari jedne korporacije sa više od jedne klase akcija mogu imati obične akcije (koje obično imaju puno pravo glasa) i / ili poželjne akcije (koja obično imaju više ograničenih glasačkih prava, ali plaća višu i redovnu dividendu i, nakon likvidacije, vraća prioritetna ulaganja akcionara pre zajedničkih akcionara mogu dobiti likvidacione raspodele).
Klase zaliha mogu se dalje podeliti u serije, pri čemu svaka serija ima različita prava dividendi i likvidacije i prava preferenci nad drugom serijom.
Na primjer, korporacija može imati prioritetne akcije u seriji A sa svako udjelom sa 5% godišnje, kumulativne dividende i likvidirajuću distribuciju koja je jednaka nominalnoj vrijednosti, a preferencijalna akcija serije B sa svako udjelom sa 3% godišnje, kumulativne dividende i raspodela likvidacije jednaka nominalnoj vrednosti. Ukoliko bi sva imovina korporacije bila prodata i prihodi od prodaje nisu bili dovoljni da bi u potpunosti platili dospele dividende i likvidirali distribuciju, osnivački akt ili sertifikat o određivanju koji je napravio seriju bi odredio da li će sektori A ili serije B biti platio prvi. Ako je serija A prvo isplaćena, onda će se višak plaćati akcionarima serije B i tako dalje. Zajednički akcionari se najčešće plaćaju poslednjim, deleći proporcionalno u bilo kojim prihodima preostalim nakon što se preferirani akcionari u potpunosti isplaćuju.
Uobičajeno je da investitori žele omiljene akcije. Takođe je važno napomenuti, međutim, da korporacija "S" može imati samo jednu klasu zaliha. Prema tome, entitet koji se oporezuje kao korporacija ne može ponuditi preferencijalnu aranžman investitorima i još uvijek uživa porezni tretman kao "S" korporaciju. Iz tog razloga, možda ćete želeti razmisliti, umjesto toga, da formirate komanditno društvo ili LLC koji se oporezuju kao partnerstvo. Entiteti koji se oporezuju kao partnerstva obično pružaju veću fleksibilnost u dijeljenju dobiti i gubitaka i imaju manje operativnih formalnosti.
Partnerstva
Iako partnerstva i LLC se generalno smatraju entitetima odvojenim od svojih vlasnika, prema važećim poreskim zakonima, ponekad se smatraju subjektima odvojenim od svojih vlasnika (entitetski pristup), a ponekad i posmatrani kao agregat njihovih vlasnika (agregatni pristup). Ovaj mjenovani pristup čini porez na partnerstvo veoma različit od oporezivanja korporacija.
Prema principima poreza na dohodak partnera, svaki partner ima svoj "kapitalni račun", koji povećava iznos doprinosa partnera i distributivni udio prihoda i dobiti partnerstva i smanjuje se za distribuciju iznosa ostvarenom partneru i distributivnom udešću partnera gubitaka partnerstva. Sporazum o partnerstvu diktira kako će partneri podeliti profit i gubitke.
U mnogim partnerstvima, partneri imaju jednostavne sporazume o razmjeni u kojima je njihov udio kapitala, profita i gubitaka isti. (Na primjer, svaki partner doprinosi 50% kapitala u partnerstvu, svaki partner ima pravo na 50% prihoda, dobitka itd., A svaki partner ima pravo na distribuciju jednake 50% raspoloživog novca.) tipovi aranžmana se ponekad nazivaju "pravo u pravu" ili "vertikalni deo" vlasništva i izdvajanja ove vrste uglavnom ne predstavljaju potencijalnu zabrinutost za porez.
Međutim, zbog fleksibilnosti inherentnog poreskog računovodstva za partnerstvo, sporazumi o partnerstvu mogu biti napisani kako bi se odrazili bilo kakvi aranžmani o ekonomskoj podelama i aranžmanima o dijeljenju rizika koje stranke žele. Zbog toga su se tokom godina razvijale komplikovanije strukture i često je videti kako se poznaju kao "posebna izdvajanja" prihoda od partnerskih prihoda, dobiti, gubitaka ili odbitaka među partnerima. Na primjer, sporazum o partnerstvu može izdvojiti sve odbitke za depreciju jednom partneru, dok prihod, dobit i gubitak dele se rotirajuće među partnerima. Ili, partnerstvo sa dve divizije, Odjeljak A (kojim upravlja Partner A) i Odjeljak B (kojim upravlja Partner B), može izdvojiti sve dobitke i gubitke od divizije A do partnera A i sve dobitke i gubitke odjeljenja B do Partner B.
Posebna izdvajanja će se poštovati ako su odlučeni da imaju "značajan ekonomski efekat". Ako IRS utvrdi da raspodela nema značajan ekonomski efekat, ona će preroditi prihod ili gubitak kako bi se odrazilo ono što IRS vjeruje da je odgovarajuće s obzirom na interes partnera u partnerstvu, što može stvoriti neočekivane i neadekvatne poreske posljedice.
Ove vrste izdvajanja, međutim, mogu razočarati investitore ako rezultiraju u distribuciji likvidacije drugačije od očekivanog. Stoga, početkom devedesetih godina, došlo je do novog pristupa izrade nacrta koji se fokusirao na distribuciju, a ne na raspodjelu poreza. Prema novom pristupu (ponekad se pominje pristup "ciljana raspodela" ili "prinudna raspodela"), sporazumi o partnerstvu diktiraju procenat distribucija partnera i oslanjaju se na CPA partnerstva kako bi primenili adekvatna poreska sredstva, tako da je svako od partnera završilo stanje na kapitalnom računu jednako šta mora da omogući partnerstvu da likvidira u skladu sa slapom distribucije i da osigura da se kapitalni račun svakog partnera smanji na nulu.
Provizija za distribuciju vodotoka može da obezbedi, na primjer, da će raspoloživa gotovina biti distribuirana 80% Partnera A i 20% Partneru B sve dok Partner A ne dobije ukupne distribucije u iznosu jednakom 100% njegovog početnog doprinosa, onda 70% partnera A i 30% partneru B sve dok partner A ne dobije ukupno distribuciju u iznosu od 200% njegovog prvobitnog doprinosa, zatim 60% partneru A i 40% partneru B sve dok Partner A je dobio ukupne raspodele u iznosu jednakom 300% prvobitnog doprinosa itd . Investitori vole ove sporazume jer su ih lakše razumjeti i donose sigurnije rezultate. Oni pružaju advokate i CPA-e malo nervozne jer IRS nikada nije izdavao smjernice o njima, a postoji zabrinutost da ciljane raspodele mogu imati nedostatak značajnog ekonomskog efekta. Ali opet, poslovni ljudi ih više vole i, stoga, verovatno će ovde ostati.
Za razliku od korporacija, partnerstva su inherentno prolazni poreski subjekti. Dakle, bez obzira na to kako se deljeni dobici i gubici, dodijeljene poreske stavke prolaze do partnerskog nivoa.
Zaključak
Izbor odgovarajućeg privrednog subjekta podrazumeva pažljivo poresko planiranje i razumevanje korporativnog i partnerskog prava. Pored saveznog poreskog zakona, svaka država ima svoja pravila koja se tiču organizacije i upravljanja entiteta, kao i sopstvenog poreskog sistema (koji ne mora nužno pratiti federalni poreski sistem).
Međutim, što je najvažnije, važno je znati vrstu investitora koju tražite i razumijete apetit i očekivanja investitora u odnosu na vrstu poduhvata na koji razmišljate. Za investiranje nema strukture jedne veličine koja odgovara, ali je dobro pripremiti se i tražiti investicije sa otvorenim očima.
Mullin Russ Kilejian je komercijalna pravna firma osnovana 2003. godine. Firma je nacionalno priznata u oblasti franšiznog prava i pruža pravne usluge u oblasti korporacije, poreza, zapošljavanja, zaštitnog znaka, tehnologije i komercijalnih parnica. Šeril Mullin drži JD sa Pravnog fakulteta Widenera i magistra nauka u oblasti oporezivanja sa južne metodološke univerzitetske pravne škole Dedman. Ona se može naći na cheryl.mullin@mrkpc.com.