Koeficijenti gotovinskog toka koji su važni za analizu gotovinskih tokova
Izveštaj o tokovima gotovine je jedan od tri najvažnija finansijska izveštaja koju vlasnik preduzeća koristi u analizi novčanih tokova. Investitori se oslanjaju na izjavu o novčanim tokovima kako bi utvrdili finansijsku snagu kompanije. Donja linija je tok gotovine koji predstavlja izvor života malog biznisa.
Za razliku od bilansa uspjeha, izjava o novčanim tokovima će vam pokazati ako vaša kompanija generira gotovinu. Važno je za zdravlje nekog preduzeća da ima dovoljno gotovine za plaćanje troškova i kupovinu potrebnih materijala ili sredstava za posao.
Koncept gotovinskog toka razlikuje se od koncepta dobiti ili neto dohotka, a vlasnik preduzeća treba da razmišlja o svakom drugom u različitim terminima i analizira svaki od različitih perspektiva. Postoje finansijski pokazatelji koji pomažu vlasnicima preduzeća koji se fokusiraju na neto dobit i one koji se fokusiraju na tok gotovine.
Analiza novčanih tokova koristi koeficijente koji se fokusiraju na tok gotovine i kako je kompanija koja je solventna, tečna i održiva. Evo najvažnijih odnosa novčanih tokova sa njihovim proračunom i tumačenjem.
01 - Operativni odnos novčanog toka
Odnos operativnog novčanog toka je jedan od najvažnijih pokazatelja novčanih tokova. Novčani tok je pokazatelj kako se novac kreće u kompaniju i iz nje i kako plaćate račune.
Novčani tok poslovanja se odnosi na novčane tokove koje kompanija ostvaruje od operacija do tekućeg duga. Mjeri kako je likvidnost firma u kratkom roku jer se odnosi na tekući dug i novčane tokove iz poslovanja.
Operativni odnos novčanih tokova = gotovinski tokovi iz poslovanja / tekuće obaveze gde:
Tokovi gotovine iz poslovanja potiču iz izveštaja o tokovima gotovine i tekuće obaveze dolaze sa bilansa stanja
Ako je odnos operativnog toka gotovine za preduzeće manji od 1.0, kompanija ne stvara dovoljno novca da isplati kratkoročni dug koji je ozbiljna situacija. Moguće je da firma možda neće moći nastaviti da radi.
02 - Odnos cena / gotovine
Odnos cena prema novčanim tokovima se često smatra boljem indikacijom vrijednosti kompanije od odnosa cijena i zarade. To je zaista koristan omjer za kompaniju da zna, posebno ako se kompanija javno trguje. Ona upoređuje cenu akcija kompanije sa novčanim tokovom koji kompanija generiše na osnovu akcije.
Izračunajte odnos cena / novčane mase na sledeći način:
Odnos cena / novčane mase = Cena akcije / Operativni gotovinski tok po dionici gdje:
Cijena akcija je obično završna cijena akcije na određeni dan, a operativni novčani tok se uzima iz Izveštaja o tokovima gotovine . Neki vlasnici preduzeća koriste imovinu slobodnog gotovog novca umesto da vrše gotovinski tok.
Treba napomenuti da većina analitičara i dalje koristi odnos cena / zarade u analizi vrijednosti .
03 - Marginski odnos novčanog toka
Odnos marginalnog toka gotovine je važan odnos jer izražava odnos između gotovine ostvarenog iz poslovanja i prodaje. Kompaniji je potrebna gotovina za isplatu dividendi, dobavljača, servisnog duga i ulaganja u novu kapitalnu imovinu, tako da je gotovina jednako važna kao dobit poslovne tvrtke.
Odnos novčane mase mjeri sposobnost firme da prevede prodaju u gotovinu. Izračunavanje je:
Tok gotovine iz operativnih novčanih tokova / neto prodaje = _____%.
Brojač jednačine proizilazi iz izjave firme o tokovima gotovine. Imenovatelj dolazi iz Izveštaja o prihodima . Što je veći procenat, to je bolje.04 - Novčani tok iz poslovanja / prosječne ukupne obaveze
Novčani tok iz poslovanja / prosječne ukupne obaveze sličan je odnosu na obično korišteni ukupan odnos duga / ukupne aktive. Oba merita solventnost kompanije ili njegovu sposobnost da plati dugove i drži glavu iznad vode. Prvi je bolji, međutim, jer meri ovu sposobnost tokom određenog vremenskog perioda, a ne u određenom trenutku.
Ovaj odnos se izračunava na sledeći način:
Novčani tok iz poslovanja / prosječne ukupne pasive = _______% gdje:
gotovinski tok iz poslovanja uzima se iz Izveštaja o tokovima gotovine, a prosječne ukupne obaveze je prosjek ukupnih obaveza iz nekoliko vremenskih perioda preuzetih obaveza iz bilansa stanja .
Što je veći odnos, to je bolja finansijska fleksibilnost firme i njegova sposobnost da plati dugove.
05 - Trenutni odnos
Trenutni odnos je najjednostavniji od pokazatelja novčanih tokova. Vlasniku poslova govori ako je tekuća imovina dovoljna da zadovolji trenutni dug. Odnos se izračunava na sledeći način:
> Trenutni odnos = Kratkoročna sredstva / Kratkoročne obaveze = ______X
gde:oba termina dolaze iz bilansa stanja kompanije . Odgovor pokazuje koliko puta kompanija može da ispuni kratkoročni dug i predstavlja meru likvidnosti firme.
06 - Quick Ratio (Acid-Test)
Brz odnos ili ispitivanje kiseline je specifičniji test likvidnosti od trenutnog odnosa. Uzima inventar iz jednačine i mjeri likvidnost firme ako nema inventar za prodaju kako bi ispunila svoje kratkoročne dužničke obaveze. Ako je brzi odnos manji od 1,0 puta, onda mora prodati inventar da bi zadovoljio kratkoročni dug , što nije dobra pozicija za firmu u kojoj se nalazi.
Evo izračuna brzog odnosa:
Brzi odnos = tekuća sredstva - inventar / tekuće obaveze u kojima se svi uslovi uzimaju iz bilansa stanja firme.